日前，由安亭·上海国际汽车城、建元资本、零壹财经、罗兰贝格联合主办，SG-Auto《汽车经营与服务》协办的“2017·第四届安亭国际汽车金融论坛”于上海顺利召开。此次论坛以“聚合重构——‘新零售’下的汽车‘新金融’”为主题，探讨了汽车“新零售”时代下汽车金融的发展方向。
在以“汽车金融与汽车保险的融合”圆桌论坛环节，建元资本金融市场总监殷琦、中国人保PICC车辆保险部兼汽车金融保险部金融合作与发展处徐斌、朗姿韩亚资产管理有限公司董事总经理陈犇洋、北汽新能源汽车营销有限公司副总经理李依秀、中国二手网CEO马晓威、DATConsulting CEO Andrew Fellows、SG-Auto汇中融德汽车管理咨询(北京)有限公司总经理杨蕾共同参与了讨论。
恰如这一圆桌论坛的主持人、建元资本金融市场总监殷琦所言，今年的汽车市场中，我们看到了诸如弹个车、毛豆新车等直租产品的出现，这种模式帮助车主大大地降低了购车的月还款，非常迎合80、90后的需求。但另一方面，残值却成为了融资租赁直租产品的一大难点，因为残值不仅仅关系到二手车的价格，更关系到融资租赁产品的月租金。正是因为残值风险的存在，这带来了保险公司的巨大商机，残值险也就由此产生。那么，随着汽车新零售的到来，保险公司是否能推出符合未来零售金融创新需求的残值险，帮助汽车金融市场做强做大呢?
DAT Consulting是欧洲历史最悠久的车辆残值分析公司，DAT Consulting CEO Andrew Fellows就车辆残值的影响因素进行了分析。Andrew Fellows表示，影响到二手车残值的因素有很多，包括了一辆车的品牌、车型、产量、配置等多种因素，因此对于一款车型的准确完整残值可能需要20~25年的时间才能界定清楚。近年来的一个新趋势，市场环境的变化也在不断对车辆残值产生影响。以沃尔沃X40为例，除了过去销售和融资租赁的方式外，共享的使用模式也在兴起。在欧洲，一辆沃尔沃X40的平均月租价是540欧元，还有一种包含了维修、保养等全服务，月租金为690欧元。厂家推出多种灵活多样的汽车金融产品的原因，就是为了让车主能够更快地接受新产品，用较少的钱就能够开到价格较贵的车。在这种市场战略的影响下，不仅仅每辆车的利润要高于直接销售汽车的利润，车辆的残值也会有所升高，这就是市场环境对残值的影响。从汽车的整个生命周期来看，新车只是一个非常短暂的阶段，其余时间都是二手车，所以厂商希望能生产高残值的产品，而且希望这辆车的残值能一直高下去，这样融资租赁的价格才能足够低，而二手车的价格才会足够高。
Andrew Fellows介绍了目前国际上主要的残值保险。一种是GAP保险，国内叫机动车置换费用补偿保险，也就是说车辆一旦发生事故，保险公司只会理赔车辆发生事故时的市场价值，但由于车辆折旧贬值，市值与发票价格之间仍存在一定差距，GAP保险就是来弥补这部分差额。第二种残值保险叫PPI，也就是说当车主的个人状况或财政状况发生变化，或失去工作，他的负债则由保险公司承担。另外还有一种新兴的残值保险叫做GFV，GFV保险与GAP不同的地方在于，GAP一定要有交通事故的发生，但GFV不一定有，只要车辆在未来置换时达不到所预估的残值，保险公司就会来补偿这部分差价。而这种保险的签订往往需要一定的条件，例如，我融资的第一辆车是宝马，想要购买这种保险，那么置换的下一辆车必须还要是宝马。就目前国内残值保险的推广使用情况，中国人保PICC车辆保险部兼汽车金融保险部金融合作与发展处徐斌进行了分析。徐斌表示，目前GAP、PPI在国内推广得都不错，但GFV还是相对较新的产品，风险也较大，这需要在国内建立完善的二手车处理体系。
对于残值与残值保险的关系，中国二手网CEO马晓威表示，现在越来越多车商的二手车都是用保证未来残值收购的价格来开展的，但是车辆残值不仅仅是由产品、渠道等因素造成的，还有很多与经济相关的因素所带来的风险可能不是汽车经营机构所能承担的。所以，专业的保险机构、金融机构的介入应该会成为必然，未来残值和残值保险一定会有非常密切的关系。作为投资机构的朗姿韩亚资产管理有限公司董事总经理陈犇洋同样表示，正是因为影响残值的因素之多，经营机构往往没有办法去转移或分散其中的风险，所以残值险就至关重要。而他作为投资人，对融资租赁公司的关注点主要包括两个方面，一是融资租赁公司对资产的运营能力，也就是车辆在租赁期中融资租赁公司对车辆使用情况的把握和控制，是否可以在车辆到期以后，其实际残值比所预估的残值还要高。第二就是资产到期后的处置能力，目前主要的处置方式分为两种，一是卖断，二是拿资产来做经营。